"Деятельность предприятия в рыночной экономике"

Рост выручки и доходов, содействующий наращиванию рентабельности, росту устойчивости предприятия, уменьшению вероятности его банкротства, рационален лишь до определенных пределов, поскольку, как правило, высокую рентабельность рыночных позиций обеспечивают, действуя с повышенным риском. В этом случае возрастают потенциальные возможности убытков, а в последующем и банкротства.

Оценка финансового положения предприятия - совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате изучения результатов его деятельности. Цель анализа финансового положения предприятия - доброкачественная, достоверная информация о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Источники для исследования финансового положения предприятия - формы бухгалтерского отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится в рамках предприятия. Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Каждый предприниматель и каждое предприятие должны составлять отчет о своей экономической деятельности, руководствуясь законами страны. Годовой баланс составляется на конец каждого финансового года. Он должен удовлетворять следующим принципам: достоверность (данные должны быть объективно правильными), ясность и наглядность, полнота (учитываются все расходы и доходы), идентичность балансу предшествующих лет, преемственность со смежными периодами, детализация по единицам имущества и долга, запрет на скрытую компенсацию активов и пассивов.

В балансе предприятия имущество (активы) и капитал (пассивы) противостоят друг другу. Сторона баланса, на которой отражен капитал, дает ответ на вопрос: <Откуда поступили деньги для средств производства?>. Сторона баланса, на которой отражено имущество, отвечает на вопрос: <Какие виды имущества приобрело предприятие для своих производственных целей?>. Баланс предприятия - оценка состояния финансов предприятия на определенный момент времени, чаще всего на последний день календарного года. Баланс предприятия - обязательный документ статистической отчетности.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это - результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это, так называемые, внутренние факторы, наглядными итогами влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. Но уже отмечалось, что нельзя отрицать всю важность и значение воздействия на финансовое благосостояние фирмы внешней среды или внешних факторов, среди которых - государственная политика налогов и расходов, процентная и амортизационная политика, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции в стране, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельством, ее реакция не внешние возмущения, выводящие ее из состояния равновесия. Финансовую устойчивость отождествляют не только с состоянием пассивной безубыточности, но и со стабильным развитием предприятия. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активного реагирования управления на изменения внешних и внутренних факторов.

С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента. Особое значение при рассмотрении данного вопроса имеют факторы, внешние по отношению к предприятию, в особенности - макроэкономические.

В современных российских условиях особое значение поэтому приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление <болевых точек> финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворительности его структуры принимаются решения о несостоятельности предприятия.

Под несостоятельностью (банкротством) фирмы обычно понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в с вязи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Необходимо заметить также, что и выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятий и организаций. Для каждого хозяйствующего субъекта поэтому столь важно систематически наблюдать за собственным <здоровьем>, располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализ финансового состояния - очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Его определяют на конкретную дату. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние фирмы может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности. Данные для анализа финансов фирмы имеются в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая в условиях рыночной экономики становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансовой работы.

Учитывая существование для фирмы определенного критерия финансовой устойчивости, за пределами нижней границы которого ей грозит банкротство, отметим, что такой нижней границей выступает обеспечение платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности фирмы, поскольку для сохранения устойчивости необходимо, чтобы движение денежных потоков фирмы давало ей, по крайней мере, возможность рассчитаться с поставщиками, кредиторами и государством. Платежеспособность выступает как признак и как основа финансовой устойчивости фирмы. Данное требование предполагает, что фирма должна иметь возможность оплачивать свои производственные потребности, поэтому индикатором устойчивого состояния в этом случае является отрегулированный баланс денежных потоков. В настоящее время именно несбалансированность денежных потоков хозяйствующих субъектов является одной из основных причин их нестабильного состояния.

При выявлении таких причин и структурировании проблемы становится очевидным, что неплатежеспособность фирм-производителей может возникнуть в результате воздействия двух основных факторов - неплатежеспособности потребителей продукции или серьезных трудностей с реализацией этой продукции. В свою очередь, на оба эти фактора оказывают воздействие другие различные причины, внутренние и внешние. К основным внешним причинам в российских условиях следует отнести такие, как нестабильность экономического положения в стране в целом, неотрегулированность правового обеспечения хозяйственной деятельности, несовершенство налоговой политики.

Внутренние факторы неплатежеспособности предприятий порождаются, как правило, не квалифицированностью руководителей и неэффективностью менеджмента во всех или отдельных его компонентах (маркетинг, инновационная техническая политика, финансовая деятельность).

Устойчивое состояние предприятия во многом определяется кадровым потенциалом и его соответствием целям и задачам данной конкретной фирмы.

Кроме того, стабильное рыночное положение хозяйствующего субъекта зависит от места, роли, степени его участия на рынке товаров и услуг. Ни один производитель не способен к устойчивому существованию, предлагая рынку товар, не находящий своего потребителя. Стремление предприятия к прочности и устойчивости предполагает изучение и оценку рынка, его сегментации, определение потребности в предлагаемом товаре, анализ и оценку конкурентов (если таковые имеются), оценку параметров товара, определяющих его конкурентоспособность, позиционирование товара на рынке. И только наличие и сохранение спроса или дефицита на товар является предпосылкой организации производства, его сохранения или развития.

Необходимо учесть еще и следующее. Считается, что кризис неплатежеспособности, переживаемый в настоящее время большинством предприятий и определяемый по ряду показателей (например, оценка дебиторской и кредиторской задолженностей, их структуры и соотношения) является причиной неустойчивого положения. Казалось бы, улучшив эти показатели, можно достичь стабильности. Однако, известны методы достижения технической платежеспособности на контрольную дату при сохранении реальной неплатежеспособности фирмы. В этом случае уместно говорить, что неплатежеспособность является не причиной, а признаком неустойчивого финансового положения фирмы. Причины гораздо глубже и искать их нужно, в основном, в неэффективном менеджменте. Но не умаляя значимости признаков болезни (неплатежеспособности), необходимо лечить саму эту болезнь.

Рассмотрим проблему неустойчивого рыночного положения российских фирм и возможные пути ее разрешения. Специфика российских условий такова, что промышленность большинства регионов страны была ориентирована на производство средств производства. Подобная структура промышленного производства предполагала ориентацию производителей на <внешнее потребление> их продукции со всеми вытекающими отсюда последствиями. Экономический кризис в стране обусловил продолжительный спад промышленного производства. Наибольшее падение произошло в отраслях, ориентированных на выпуск продукции инвестиционного назначения и непродовольственных товаров. И хотя постепенно спад производства замедляется, анализируя работу предприятий в целом, следует признать, что в промышленной сфере сохраняется проблема нестабильности платежеспособности.

Проблема неплатежей признается у нас в настоящее время как основная. Для ее разрешения необходимы оперативные меры как самих предприятий, так и различные формы содействия органов государственной власти (все формы взаимозачетов, работа с ценными бумагами, эмиссия ценных бумаг, лизинг). В определенной степени решение этой проблемы зависит от компетентности и профессионализма кадров предприятия.

Снизить напряженность ситуации и снять отчасти проблему технической неплатежеспособности позволяет государственное вмешательство в форме попытки организовать систему взаимозачетов. В качестве примера здесь можно привести последний совместный опыт нескольких государственных структур (Минфина, Государственной налоговой службы, Центрального банка РФ и др.) проведения денежных зачетов по доходам и расходам федерального бюджета на 1996 г. Это мероприятие было организовано в интересах <сгладить углы> нынешней ситуации и частично урегулировать неплатежи.

Важной проблемой российских фирм-производителей является не конкурентоспособность выпускаемой продукции. Поскольку цепочка <продукция выручка платежеспособность> - составное звено устойчивости фирмы, платежный кризис в конечном счете разрешится вследствие того, что выживут платежеспособные предприятия и погибнут неплатежеспособные, т.к. в рыночной системе заложено свойство стремления к равновесию. В любом случае жизнь фирмы связана с тем, что необходимо выпускать конкурентоспособную продукцию, опирающуюся на последние достижения науки и техники. Заметим, что жизненный цикл подобной продукции больше, чем у товаров широкого потребления.

Говоря о конкурентоспособности продукции, имеется в виду прежде всего поддержание и развитие научно-технического потенциала (для отечественных производителей именно научно-технические возможности в будущем могут оказаться ключевым фактором их дальнейшего устойчивого развития) и связанного с ним кадрового потенциала, поддержание соответствующего уровня производства. Здесь нельзя не отметить проблему значительного старения основных фондов. Для ее решения требуются немалые средства.

Инвестиции предполагаются как в действующее производство (его диверсификацию и развитие), так и в новое. В данном случае обнажается еще одна проблема - инвестиционный кризис, для разрешения которого необходима оценка инвестиционного потенциала каждого предприятия и возможностей его использования. Участие в этом государственных органов власти может выражаться в разработке и реализации программ устойчивого развития предприятий, содействии в проведении инвестиционных программ при тщательном предварительном анализе инвестиционных проектов и оценке их значимости; посильной поддержке научно-технического потенциала предприятий.

Устойчивое состояние фирмы обязательно предполагает ее развитие, а любое направление развития требует финансирования. Принципиально здесь возможны только два источника: самофинансирование и внешнее финансирование. Поскольку в настоящее время поступления из внешних источников ограничены, перспективы развития могут иметь основой лишь возможности самофинансирования. Отсюда надо признать, что для поддержания существующей деятельности и для дальнейшего устойчивого развития необходимо в первую очередь учитывать резервы самих фирм (особенно финансовые).

Прежде чем мы перейдем к теме данного раздела, необходимо рассмотреть общее понятие лизинга.

Лизинг имеет две основные формы: прямой и возвратный. Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает 100%-ное финансирование приобретаемого оборудования. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за нее с лизинговой фирмой в течение срока аренды. Операции _ возвратного лизинга по существу представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных средств заказчика. Они могут быть рассмотрены как альтернатива кредитным операциям. Сущность возвратного лизинга в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет это имущество ему в аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы оборудования и предусматривает последующий переход права собственности на имуществе - вновь к лизингополучателю. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное оборудование, заложенное лизинговой фирме.

Могут быть различные варианты платежей. Если финансовое положение клиента позволяет в начальном периоде освоения оборудования нести увеличенные расходы, то при тех же условиях лизинга появляется возможность экономии на выплате процентов. Может быть и обратная динамика лизинговых платежей, когда клиент ходатайствует об отсрочке выплат ввиду неблагоприятного финансового положения. Но перенос первого лизингового платежа приводит к увеличению суммы взимаемых процентов в конце периода. При определении ставок по международному лизингу, кроме чисто финансовых аспектов, учитываются налоговые и другие льготы, предоставляемые законодательством ряда стран инвесторам и владельцам отдельных видов имущества.

Применение лизинга связано с отделением владения имущества от его использования. Лизинговые сделки совершаются обычно на длительный срок - от 1 до 15 лет. Однако сейчас в России в условиях инфляции лизинговые сделки чаще всего заключаются на срок не более одного года. Субъектами лизинговой сделки являются три стороны: поставщик или предприятие, производящее основные фонды; лизинговая фирма (лизингодатель - арендодатель); лизингополучатель (арендатор, хозяйствующий субъект). Лизинг осуществляется по такой схеме (рис. 1).

Рис. 1. Схема лизинга. 1. Заключение лизинговой фирмой трехстороннего договора об аренде с лизингополучателем и поставщиком. 2. Поставка основных средств лизингополучателю. 3. Лизинговая фирма оплачивает поставщику стоимость основных средств. 4. Лизингополучатель оплачивает лизинговой фирме арендные платежи.

Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает поставщику стоимость основных фондов и сдает их в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока аренды. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с поставщиком о приобретении основных фондов. При заключении лизингового договора требуется банковская гарантия либо залог или страхование лизингового платежа и имущества, которое является объектом лизинговой сделки.

Основные фонды поступают хозяйствующему субъекту непосредственно от поставщика. В договоре указывается, сколько процентов лизингополучатель должен уплатить за эту своеобразную ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть лизинговой фирме стоимость основных фондов и принести ей лизинговый процент. Лизингополучатель может рассчитать поступление доходов от использования арендованных (т.е. лизинговых) основных фондов, выработать и согласовать в каждом конкретном случае соответствующий график платежей. По согласованию сторон платежи могут вноситься после получения выручки от реализации продукции, произведенной с использованием лизинговых основных фондов. По окончании срока аренды хозяйствующий субъект (арендатор) может возвратить основные фонды лизинговой фирме либо продлить договор на новый срок на льготных условиях, либо выкупить его по остаточной стоимости.

Т = 8 х 2 = 1б.

Всего за 8 лет лизингополучатель выплатит лизинговой фирме 204,5 млн. руб. (16 х 12,78).

В нашем случае преимущества лизинга заключаются в следующем. Лизинг позволяет хозяйствующему субъекту (указанной выше компании) получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота. Основные фонды в течение всей сделки находятся на балансе лизинговой фирмы, а платежи ей относятся к текущим расходам хозяйствующего субъекта, т.е. включаются в себестоимость производимой продукции и соответственно уменьшают сумму прибыли, облагаемую налогом. Лизинговая фирма не связана обязательствами за качество основных фондов. Она имеет за платежи в рассрочку гарантийный залог и сами основные фонды, которые может вернуть себе полностью в случае невыполнения каких-либо условий договора лизинга.

Для поставщика кооперация с лизинговыми фирмами позволяет использовать лизинг как средство, расширяющее рынки сбыта своей продукции, что повышает их финансовую устойчивость и кредитоспособность. В Российской Федерации успешно действует лизинговая ассоциация "Балтлиз" (Санкт-Петербург), которая осуществляет лизинг недвижимости, судов, авиа, оргтехники, оборудования и т.п.

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

К финансовому планированию тесно примыкают, однако относятся к более общим элементам финансового менеджмента составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

Несмотря на близость двух названных проблем к сфере финансового планирования, глава включает описание только тех элементов, которые традиционно составляют его содержание.

Оборотные средства иначе называют текущими активами, предполагается, что они превращаются в наличность (или оборачиваются) в течение года. Две главные части оборотных средств - денежные средства и материально-товарные запасы.

Основные средства, или фиксированные активы, как правило, оборачиваются через несколько лет, то есть служат фирме гораздо более длительное время.

Нематериальные, или неосязаемые, активы складываются из стоимости патентов, лицензий и тому подобного, а также из так называемой "цены фирмы" - "гудвилла", то есть ценности, репутации ее торговой марки, которая тоже может быть предметом купли-продажи.

Баланс фирмы входит в состав документов финансового планирования. Отчетный баланс служит основой для первой стадии финансового планирования - анализа финансовых показателей. При этом обычно используется документ, включающий наиболее достоверную информацию - внутренний баланс - баланс для внутрифирменного пользования, отражающий истинное финансовое положение фирмы. Внешний баланс, составляющийся специально для публикации, подвергается изменению в рамках "балансовой политики", направленной обычно на преуменьшение размеров прибыли. Такое воздействие осуществляется для снижения сумм налогообложения и создания резервного капитала, а также вследствие некоторых других причин.

Отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах и их использовании)

В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия фирмы, отчет о прибылях и убытках показывает динамику ее финансовых операций.

Отчет о прибылях и убытках АООТ "Сирин-Цезарь " с 01.01. по 31.12.199... г

Конечно при создании предприятия социально-культурной сферы необходимо учитывать что в мире наживы и становления бизнеса, в наше непростое время, такие предприятия не могут полноценно конкурировать с чисто коммерческими предприятиями ставящими все во главу угла, для основной и конечной цели - получение прибыли, прибыли любой ценой. Поэтому при организации коммерческой деятельности предприятия социально-культурной сферы необходимо учитывать эти факторы и действовать в строгом соответствии с существующими законодательными и правовыми актами.